積水ハウス・リート投資法人 (3309)

積水ハウス・リート投資法人が第22期決算、7物件取得、12物件売却を発表

(2025/12/15)

積水ハウス・リート投資法人が、第22期（2025年10月期）決算を発表した。 第22期は、米国の住宅「シティリッジ」のSPC追加出資と国内の住宅6物件を取得する一方、「赤坂ガーデンシティ」等オフィスビル2物件を売却した。SPCの配当収入が増加したが、売却した物件の賃貸収入の減少、住宅2物件の減損損失、支払利息の増加等により、前期比6.0％減益。税会不一致に伴い一時差異等調整引当額507百万円を利益超過分配金として加算、また自己投資口の消却により投資口数1.2％減少を反映し、1口当たり分配金（利益超過分配金含む）は2,329円となった。 期末のポートフォリオは141物件、資産規模（取得額合計）は5,515億円、有利子負債比率は47.0％。 併せて新たに物件入替えを発表した。 取得する物件は、「プライムメゾン用賀砧公園」等国内の住宅7物件、取得額は計300.4億円。売主はスポンサーである積水ハウス。 一方、売却する物件は、「エスティメゾン恵比寿」等国内の住宅12物件、売却額は計252億円。売却先は外部のSPC。 第23期（2026年4月期）は、上記12物件の他「御殿山SHビル」の一部を売却する。売却益7,684百万円計上により、前期比25.6％増益を見込む。売却益を全額分配し、更に一時差異等調整引当額2,616百万円を利益超過分配として加算し、1口当たり分配金は3,384円と前期比45％増となる見通し。 第24期（2026年10月期）は、「御殿山SHビル」の一部を追加売却する。前期に取得する物件が通期寄与するが、物件売却益の減少により、前期予想比32.4％減益を見込む。一時差異等調整引当額137百万円を利益超過分配金として加算し、1口当たり分配金は1,908円となる見通し。 目標であった2026年10月期の巡航分配金1,500円の達成目処が付いたことから、次の目標として、2029年10月期の巡航分配金1,600円を設定。引き続き国内の安定成長と米国の積極的成長によるNOI向上、ポートフォリオ質改善を目的として物件入替えを続けるととも、適切なタイミングで公募増資による外部成長も視野に入れる。